前一篇介紹完區域型的共同基金「摩根亞洲增長基金」，接下來兩篇介紹配置單一市場的共同基金「安本—日本永續股票基金」以及「野村中小基金」。
「安本—日本永續股票基金」的投資目標是扣除費用前之績效優於MSCI日本指數(日圓)基準。基準亦被用於投資組合建構之參考點及設定風險限制之基礎，惟並不包括任何永續性標準。為實現其目標，本基金將持有比重偏離基準之部位。本基金主要投資於日本股票，適合於有意透過股票投資追求資本增值機會的投資人；投資人可使用此基金來做為多元化投資組合的搭配，或是做為獨立的核心股票投資組合。基金成立於1988年4月26日，註冊地點為盧森堡。目前基金規模是66,691.45 百萬(日圓)。
由於OT是從2023年5月才開始配置這檔基金，所以不像前面幾篇文章有留存前面幾年的紀錄，因此在本篇文章OT沒有辦法分享自己的投資績效，明年再跟各位朋友們分享。
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| 至1/15日止「安本—日本永續股票基金」年度績效表現 |
本篇文章不僅供OT自我學習使用，歡迎各位朋友轉載並註明原文出處。
OT決定在2023年開始配置日本股市的基金，不得不說確實有受到新聞影響，當然指的就是巴菲特投資日本股市的新聞。雖然巴菲特使用的投資方法非小市民所能及，不過在仔細深入研究日本股市未來可能發展的利基點後，既然認為成長的趨勢是一致的，那麼就可以透過投資工具分批投入。不過OT對於日本股市所知甚少，所以透過共同基金還是最保險的方式。歸納日本股市自今年來的強勁漲幅一般認為可能有以下幾個主要因素：
- 疫情後經濟重啟：日本在Covid-19疫情後相對較晚開始重啟經濟，這增加了對公司盈利增長的信心，並提供了日本股市整體上吸引人的估值。
- 東京證券交易所的倡議：東京證券交易所於今年早些時候要求公司專注於實現可持續增長並提升企業價值，特別是那些市凈率低於1的公司。這一舉措促使許多公司重新評估和計劃其資本成本和股價。隨著企業回應東京證券交易所的倡議，專注於研發投資、人力資本和業務結構重組，可能會提升企業價值和吸引力。
- 公司回購計劃：2023財年，日本公司宣布的股票回購計劃達到歷史最高水平，遠超過過去兩個財年。
- 積極的股息政策：許多日本公司，尤其是小型和中型企業，宣布了包含更積極股息支付政策的中期商業計劃。公司通過增加股息和股票回購來提高對股東的回報，這可能吸引更多投資者對日本股市的興趣。
- 國內旅遊復甦：日本在2022年10月才對外國遊客重新開放邊境，國內旅遊也在復甦中，這可能有利於旅遊、休閒和酒店業等國內市場導向的公司。
- 中國市場的重開：中國的疫情限制解除比日本還要晚，中國遊客對日本公司特別是旅遊相關產業至關重要。隨著國內旅遊和相關行業的復甦，以及與中國貿易的正常化，對國內導向型公司和相關行業的投資機會可能增加。
- 通脹回歸：日本經歷了三十年的低通脹甚至是通縮，現在輕微通脹的回歸對日本來說是一個積極的轉變。通縮導致公司和消費者延遲投資和購買，而適度的通脹則鼓勵公司對未來進行投資，並刺激消費者消費。這表明日本可能正進入一個持續的高企業投資、工資增長和消費支出增加的時期。在通脹回歸的背景下，尋找能夠從通脹中受益的行業和公司可能是一個策略。
我們以2024年1月15日的淨值為主，對比「安本—日本永續股票基金」、日經、台灣50的績效表現。從一年、三年、五年、十年的績效表現來看，基本上就是跟著日經指數的趨勢在跑，不過績效並沒有贏大盤。同下圖也可以看到大家都知道這幾年台股表現不錯，但日股表現得更好！
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| 至1/15日止「安本—日本永續股票基金」近一年報酬率 |
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| 至1/15日止「安本—日本永續股票基金」近三年報酬 |
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| 至1/15日止「安本—日本永續股票基金」近五年報酬 |
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至1/15日止「安本—日本永續股票基金」近十年報酬
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截至2023年11月30日止，「安本—日本永續股票基金」配置的產業分布如下圖，可以看到涵蓋面很廣，包括：工業、循環消費、資訊科技、金融、民生消費、醫療保健、原物料、 房地產、 其他、現金、流動資金。
截至2023年11月30日止，「安本—日本永續股票基金」配置的主要持股如下：
分別介紹一下以上主要投資標的，仔細讀過之後就會發現其實都是世界級叫得出名號的公司，其中比較讓OT感到意外的應該要算是Asahi了！
- TOYOTA MOTOR CORP：
- Toyota是全球領先的汽車製造商，生產和銷售汽車、汽車零部件及相關服務，是全球最大的汽車公司之一，以創新和質量著稱。
- HITACHI LTD：
- Hitachi是多元化的國際企業，涉及資訊技術、電氣設備、建設機械、高功能材料等領域。Hitachi在多個領域都有重要影響力，特別是在高科技和基礎設施解決方案上。
- MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP：
- 主要業務是提供銀行、投資、信託和保險服務，是日本最大的金融集團之一，也是全球主要的金融機構。
- SONY GROUP CORP：
- Sony是一間多元化的科技和娛樂公司，業務包括電子產品、遊戲、音樂和電影製作，它在電子和娛樂行業具有全球性的領先地位，特別是在遊戲機和影音產品方面。
- TOKIO MARINE HOLDINGS INC：
- 東京海上控股提供保險服務，包括財產和意外保險、人壽保險等，是日本領先的保險公司之一，並在國際保險市場上有顯著影響力。
- TOKYO ELECTRON LTD：
- 東京威力科創是生產和銷售半導體製造設備，在全球半導體製造設備行業中占有重要地位，為主要的設備供應商之一。
- KEYENCE CORP：
- Keyence專業於自動化感測器、測量儀器和機器視覺系統的開發和銷售，它在工業自動化和檢測設備領域具有強大的市場地位和創新能力。
- SHIN-ETSU CHEMICAL CO LTD：
- 信越化學工業是全球領先的化學製品製造商，專注於矽製品、半導體矽晶片、合成樹脂、樹脂加工品等領域。特別在矽製品和半導體材料方面，信越化學在全球市場中佔有領先地位，是世界上最大的矽製造商之一。
- ASAHI GROUP HOLDINGS LTD：
- 朝日啤酒是一家日本飲料和食品公司，涉及啤酒、蒸餾酒、非酒精飲料以及食品的生產和銷售。在日本國內市場，Asahi擁有強勢地位，尤其是在啤酒業界。此外，通過海外收購和擴張，Asahi正在增強其在全球市場的影響力。
- RECRUIT HOLDINGS CO LTD：
- Recruit Holdings是一家多元化的人力資源服務公司，提供招聘、人才派遣、求職網站和其他相關服務。它還運營著分類廣告和網絡媒體業務。在日本及全球人力資源和招聘服務市場中擁有重要地位。特別是其在線求職平台和人才派遣服務在業界內具有顯著的影響力和市場份額。
以2024年1月15日的收盤價來看，5年的股價走勢大約如下(其中信越化學在2023年4月5日宣布進行2:1的股票分割，所以股價在2023年5月1日股價砍半)：
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| TOYOTA MOTOR CORP近五年股價走勢 |
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| HITACHI LTD近五年股價走勢 |
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| MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GRO近五年股價走勢 |
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| SONY GROUP CORP近五年股價走勢 |
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| TOKYO ELECTRON LTD近五年股價走勢 |
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| KEYENCE CORP近五年股價走勢 |
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| SHIN-ETSU CHEMICAL CO LTD近五年股價走勢 |
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| ASAHI GROUP HOLDINGS LTD近五年股價走勢 |
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| RECRUIT HOLDINGS CO LTD近五年股價走勢 |
2024年的日本可以關注那些產業呢？以下是可能的猜測：
- 科技與半導體：日本在半導體製造、電子元件和先進材料方面具有強大的產業基礎。隨著全球對半導體的需求持續增長，這些領域可能會見證顯著的擴張和創新。
- 汽車產業：日本是全球汽車產業的重要玩家。隨著電動車和自動駕駛技術的快速發展，日本汽車製造商和相關供應鏈企業將持續發揮重要作用。
- 再生能源與綠色技術：面對氣候變化和能源轉型的全球趨勢，日本正加速發展太陽能、風能和其他可再生能源技術。此外，日本在燃料電池和水素能源(氫能源)技術上的研究也具有國際領先地位。
- 健康護理與生物技術：隨著人口老齡化，日本的健康護理需求增加。生物技術、醫療設備和醫藥研發領域可能會出現重要的創新和成長。
- 金融科技與數位支付：數位化和技術創新正在改變日本的金融服務行業。移動支付、區塊鏈技術和人工智慧在金融領域的應用將持續受到關注。
- 旅遊和休閒業：隨著COVID-19疫情的影響逐漸減弱，國際旅遊有望恢復。日本作為一個熱門的旅遊目的地，其旅遊業和相關服務領域可能會迎來復甦。
- 物聯網與智慧城市：日本在物聯網（IoT）和智慧城市建設方面的投資將為眾多產業帶來新的商業機會。
- 農業技術：面對人口減少和勞動力短缺的挑戰，日本正在發展先進的農業技術，包括自動化和精準農業。
我們最後看本基金近十年來的淨值走勢，應該算是可以用來作為資產配置的基金。
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| 「安本—日本永續股票基金」近十年淨值走勢 |
關於本檔基金中主要配置的十間公司的財務報表，因為OT犯懶的關係，預計農曆年假期間再補上 😆
參考資料
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